动态：多因素提振日股走势巴菲特再度加仓日本五大商社

2023-06-23 18:59:26 来源：上海证券报收藏

周三，受伯克希尔·哈撒韦（下称“伯克希尔”）增持的利好消息提振，日经225指数连续两个交易日上涨，收报33575.14点。日本五大商社股价本周集体领涨，并且盘中陆续创下多年历史新高。从业内人士的观点来看，名人效应只是日股近期持续上涨的直接触发因素之一，本轮日本股市的修复实际是以货币宽松为底色，同时被“巴菲特效应”、海外资金大幅流入、AI等主题交易、资本市场改革等多个因素影响产生的共振结果。

(相关资料图)

巴菲特继续加仓日本五大商社

当地时间6月19日，美国知名投资人沃伦·巴菲特旗下公司伯克希尔宣布，旗下全资子公司National Indemnity增持了五家日本贸易公司的股权。这些公司包括伊藤忠商事、三菱商事、三井物产、住友商事和丸红。National Indemnity将通知日本关东地方财政局有关所有权权益上调的情况。

伯克希尔在这5家公司的平均持股比例目前超过8.5%，并有意将持股比例最高提升至9.9%。伯克希尔表示，其意图仍然是长期持有在日本的投资，根据价格的不同，伯克希尔可以将这5项投资中的任何一项增持至最多9.9%的持股比例。

巴菲特承诺，该公司将只购买5项投资中任何一项不超过9.9%的股权，除非得到被投资方董事会的具体批准，否则公司不会在这之后进行收购。

2020年8月，伯克希尔首次披露收购了日本五大商社每家略高于5%的股份，投入总额约60亿美元。自首次披露之后，伯克希尔已数次购买并扩大了对日本五大商社的股份持有量。

在今年5月初举行的伯克希尔年度股东大会上，巴菲特解释了对日本五大商社的投资逻辑：“从整体来看，这些公司能够支付不错的分红，在某些情况下也会回购股票，我们也能很好地理解他们所拥有的一大堆业务，同时还能通过融资解决汇率风险问题，所以我们就开始购买了。”

外资买入推动指数大涨

随着巴菲特再次宣布增持，投资者对日本股市持续走高的期待越来越强烈。从涨幅来看，今年以来，三菱商事股价已累计上涨71.3%，丸红上涨超69.96%，三井物产上涨51.69%，住友商事和伊藤忠商事分别上涨43.83%和39.13%。

日经225指数今年以来同样涨幅可观，累计上涨28.67%，维持33年来的高位，甚至开始冲击1989年底创出的历史最高点（38957.44点）。

除了巴菲特，还有不少海外资金持续强势流入，令日本股市涨势如虹。东京证券交易所公布的各投资部门买卖动向显示，海外投资者4月净买入2.15万亿日元股票现货，按月度数据来看，净买入额创出5年半以来的高点。外资在5月和6月继续增持。东京证券交易所披露的最新数据显示，海外投资者（6月5日至6月9日）的现货净买入额达9854亿日元，这也是海外投资者6年来首次出现连续11周净买入日股。

民生证券统计显示，截至6月4日，海外投资者今年以来净买入日本股票和基金规模高达5.76万亿日元，远超历史同期，推动了日经指数的持续上涨。

宽松货币政策提振日股表现

日本近期延续宽松的货币政策，也助推日股持续走高。6月16日，日本央行结束为期两天的货币政策会议，决定继续维持当前的大规模货币宽松政策。

民生证券表示，政策层面，货币政策持续宽松是日本股市走强的原因之一，“日股强、日元弱”的局面或将持续，货币政策短期不会转向。该机构认为，日本央行新任行长植田和男上任后已经举行了两次货币政策会议，尚未对货币政策进行调整，其中4月的货币政策会议中提到“将在未来的1年到1年半内，对日本货币政策进行审视”。此番表态或意味着日本央行短期内并不会对现有的货币政策进行调整，这对日股来说无疑是一个利好。

中金公司首席海外策略分析师刘刚表示，日本至今仍维持宽松的货币政策，与欧美主要经济体激进加息形成鲜明对比，导致日元再度进入贬值通道，提振日本股市表现。事实上，在本轮日本指数上涨过程中，日元贬值贡献率近乎半数。此外，日本经济疫后逐步修复、东京证券交易所推动资本市场改革、人工智能产业趋势推动等一系列因素均对日本股市今年以来创新高作出了贡献。

（文章来源：上海证券报）

关键词：