通威股份（600438）2023年中报简析：营收净利润双双增长

2023-08-31 21:52:08 来源：证券之星收藏

据证券之星公开数据整理，近期通威股份（600438）发布2023年中报。根据财报显示，本报告期中通威股份营收净利润双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入740.68亿元，同比上升22.75%，归母净利润132.7亿元，同比上升8.56%。按单季度数据看，第二季度营业总收入408.24亿元，同比上升14.5%，第二季度归母净利润46.69亿元，同比下降33.58%。

(相关资料图)

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率34.14%，同比减2.62%，净利率23.06%，同比减2.24%，销售费用、管理费用、财务费用总计30.56亿元，三费占营收比4.13%，同比减5.44%，每股净资产13.15元，同比增30.74%，每股经营性现金流4.7元，同比增57.44%，每股收益2.95元，同比增8.55%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力优秀。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。利润近5年来有过超高速增长，近年来增速爆表。其最新盈利预测显示，利润增速会面临较大压力。

分析公司财报数据显示：根据在建工程数据，公司或开启新一轮投产周期且公司股息率很高。

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是睿远基金的傅鹏博，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名第一，其现任基金总规模为254.29亿元，已累计从业13年221天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓通威股份的前十大基金见下表：

持有通威股份最多的基金为睿远成长价值混合A，目前规模为226.31亿元，最新净值1.3488（8月30日），较上一交易日上涨0.48%，近一年下跌19.02%。该基金现任基金经理为傅鹏博朱璘。

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