光伏发电已超水电成我国装机规模第二大电源相关上市公司上半年业绩亮眼

2023-08-14 11:38:31 来源：证券日报收藏

今年以来，我国光伏产业发展势头强劲，各项指标均呈快速增长态势。最新数据显示，截至6月底，光伏发电累计装机规模约4.7亿千瓦，已超过水电成为我国装机规模第二大电源。而根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，上半年全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。

在此背景下，今年上半年光伏上市公司业绩表现亮眼，不少公司预计业绩同比大幅增长，其中，晶科能源、欧晶科技、清源股份、钧达股份等公司预告净利润增长上限超300%，亿晶光电的增幅更是超过1000%。

“与去年光伏产业链上游因为硅料价格屡创新高而利润大增不同，今年光伏产业链上游由于价格回落导致利润减少，但却刺激下游装机量显著增加，从而促进下游企业利润回升。”万联证券投资顾问屈放对《证券日报》记者表示。

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光伏装机规模大幅增长

今年上半年，在产能过剩的大背景下，光伏产业链价格迅速走低，硅料价格从年初的17万元/吨跌至目前的6万元/吨。硅片、电池、组件价格也同样“跌跌不休”，组件价格更是从2元/W左右的高点跌至目前的1.3元/W左右。

“硅料价格的下跌，带动从硅片到组件整个产业链的产品价格下降，刺激了装机规模的大幅增长，从而带动整个光伏产业链需求增长。”西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山在接受《证券日报》记者采访时表示。

国家能源局数据显示，上半年光伏新增规模达到了78.42GW，较去年同期增长47.54GW，涨幅达到154%。光伏电源投资达1349亿元，较去年同期增长113.6%。

中国光伏行业协会副秘书长江华表示，当前，我国光伏产业无论是市场规模、技术水平，还是生产制造和产业链完善程度均处于全球第一，在经济社会中发挥的作用也愈加凸显。今年还有多个百万级光伏基地正在加快建设。

上下游业绩分化

受益于光伏市场需求旺盛、上游硅料价格下行等因素，今年上半年，光伏产业链上市公司业绩普遍较好。

据《证券日报》记者梳理，目前已有34家光伏产业链上市公司披露半年报、业绩快报或业绩预告，净利润TOP5分别是隆基绿能、晶澳科技、TCL中环、大全能源、阳光电源。

“尽管上半年光伏市场竞争激烈，但头部企业无论是市场占有率还是盈利能力，仍表现出强劲实力。”屈放表示，除了头部企业仍然保持强势地位外，上下游业绩分化也是一大特点，但与前两年不同的是，产业链利润逐步由上游开始向中下游转移。

今年上半年组件企业均取得了喜人成绩，多家公司净利润处于行业前列。其中，晶澳科技、晶科能源、天合光能、阿特斯等企业净利同比增长均超100%，阿特斯和晶科能源净利同比增长300%左右。

梳理各组件公司公告来看，业绩快速增长的原因主要是受益于上半年硅料价格下降幅度较大，同时下游需求增加，光伏组件出货量大幅度增长。

隆基绿能相关负责人对《证券日报》表示：“今年上半年，全球光伏市场需求保持快速增长，公司持续发挥行业领先的技术、成本、产品及品牌优势，优化全球产业链一体化布局，推动高效产能稳步释放，硅片和组件出货量较去年同期大幅增长。同时，随着上游多晶硅料价格的下降，公司组件产品毛利率同比修复。”

有人欢喜有人忧。受多晶硅价格下跌因素影响，上半年上游硅料企业利润同比出现了明显下滑。今年上半年，硅料头部企业大全能源实现营收93.25亿元、净利44.26亿元，同比分别下降42.93%、53.53%。

对于业绩下降的原因，大全能源表示，产业内周期性库存消耗叠加新增产能陆续释放影响，国内多晶硅供给量大幅增加，进而导致多晶硅价格的快速回落。

N型产品迭代加速

“从今年上半年的利润增长情况来看，N型产品迭代或将进一步加速。”屈放表示，今年是N型电池的开局之年。从光伏行业整体来看，未来总体产能会出现过剩情况，但先进产能依旧稀缺，布局先进产能的企业将受益。

而较早布局N型电池的钧达股份，今年上半年预计净利润同比增长230%至300%。钧达股份表示，目前行业N型电池产能相对短缺，N型产品市场供不应求，电池盈利较去年同期迎来提升。

晶科能源也表示，业绩较好的原因主要在于全球市场需求旺盛，公司在实现光伏组件出货量上升的同时，N型先进产品占比持续提升。

在屈放看来，随着光伏产业链价格整体下降，N型产品与P型产品之间的差价在不断缩小，而N型产品的转化效率更高，其性价比逐渐凸显，预计今年四季度部分企业将实现量产，推动电池市场供需进入平衡状态。

屈放进一步表示，从目前电池技术来看，多种N型电池同时发展，下一代钙钛电池也将逐步进入市场，光伏行业的技术迭代正在进一步加速。

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