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大行评级丨里昂:上调复星医药AH股目标价 上调2025至27年纯利预测

2025-12-10 11:08:52 来源:格隆汇 收藏


(资料图片仅供参考)

复星医药旗下临床前小分子GLP-1药物与辉瑞签署21亿美元合作协议。里昂发表报告指,由于辉瑞在GLP-1领域的积极参与及长期布局,此次合作使YP05002处于领先地位。相较同类授权协议,财务条款亦属合理。随着市场对该领域兴趣重燃,预期复星医药股价将出现正面反应,但此举可能加剧国内同业拓展海外业务时的竞争压力。该行上调复星医药盈利预测,将2025至27年各年纯利预测分别上调1%、2.4%及1.9%,以反映交易的财务影响;同时将H股目标价由29.6港元升至31.6港元,A股目标价由40.2元升至42.4元,重申“跑赢大市”评级。

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