净息差维持2%以上、个人房贷投放净增长，邮储银行回应上半年业绩表现

8月30日晚间，邮储银行发布2023年半年报，数据显示，该行上半年实现营业收入1769.76亿元，同比增长2.03%；归属于银行股东的净利润495.64亿元，同比增长5.20%。对比各大行业绩表现，该行上半年的盈利增速处于同业领先。

截至6月末，邮储银行资产总额达15.12万亿元，较上年末增长7.51%，其中客户贷款总额7.82万亿元，较上年末增长8.49%，同比多增752.69亿元，个人小额和公司贷款增量均创历年同期新高。该行报告期末负债总额为14.23万亿元，较上年末增长7.48%，其中客户存款13.30万亿元，较上年末增长4.62%。存贷比58.81%，较上年末提高2.10个百分点。

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31日上午中期业绩会上，邮储银行管理层对净息差、提前还贷影响、存量房贷利率调整等热点话题进行回应。数据显示，该行上半年净息差绝对值和收窄幅度均好于其他国有大行，个人按揭业务也逆势实现正增长。

净息差收窄幅度趋缓

今年上半年，邮储银行实现利息净收入1403.05亿元，同比增长2.33%，增速较一季度提高1.34个百分点。其中，规模增长带动利息净收入增加146.18亿元，利率变动导致利息净收入减少114.30亿元。

尽管该行上半年净利息收益率和净利差均较一季度下降1BP，分别降至2.08%和2.06%，但收窄幅度趋缓，且是目前唯一一家净息差保持在2%以上的国有大行。

对此，邮储银行行长刘建军在31日召开的业绩会上表示，一方面，信贷结构的优化发挥了重要支撑作用，上半年该行高收益的个人贷款和小企业贷款合计增长超过3600亿元，同比多增近千亿元，主动压降票据等低收益贷款超过500亿元。6月末，该行个人贷款和小企业贷款合计占比占比为62%，他表示，未来将争取这一占比达到70%。

另一方面，负债端坚持以价值存款为核心的发展机制，上半年该行存款付息率同比下降9bps，降至1.54%，在大行中处于较低水平。其中，个人存款付息率同比下降10bps。

对于接下来的息差预期，刘建军表示，今年最大的息差降幅已经随着一次性重定价在一季度兑现，后续息差仍然有下行压力，但主要取决于两个方面，一是LPR（贷款市场报价利率）是否继续下行，二是存量房贷是否以及如何调整，如果存量房贷利率不再维持现状，目前的息差水平可能维持不住；三是存款付息率能达到什么水平。

“可能某种程度上，存款付息率具备一定的刚性，如果没有政策指导的话，很难推动存款付息率的下行。”刘建军指出，商业银行通过自身负债结构的调整来优化付息成本，空间较为有限，更多可能取决于一些宏观政策指导。他认为，如果资产端收益率不断下行，（负债端）就必然要进行一些相应的布局，即推动存款利率下行。

非息收入中，该行上半年手续费及佣金净收入182.03亿元，同比增加3.23亿元，增长1.81%。剔除去年同期理财净值型产品转型一次性因素后，手续费及佣金净收入同比增长24.17%，连续5年保持两位数增长。其中，代理业务手续费收入177.90亿元，同比大幅增长51.62%，主要是代理保险等业务收入实现快速增长；但受去年同期净值型产品转型一次性因素影响，同期该行理财业务手续费收入同比下降71.84%，为15.25亿元。

个人住房按揭贷款余额正增长

据刘建军介绍，今年上半年，该行已经完成全年贷款目标的七成。数据显示，不考虑票据业务，该行上半年贷款增长超过6600亿元，同比多增超过2000亿元，增量创下历史同期新高，带动存贷比提升速度达到历年最快。

从贷款投放来看，该行6月末公司贷款总额为3.07万亿元，较上年末增加4034.53亿元，增长15.11%，同比多增1384.08亿元；个人贷款总额4.31万亿元，较上年末增加2629.89亿元，增长6.50%。

个人贷款中，邮储银行逆势保持了个人住房按揭贷款余额正增长，期末余额为2.32万亿元，投放净增长超过600亿元。

对此，邮储银行零售业务总监梁世栋称，一方面是因为客观因素，即该行存款按揭业务超九成为刚需首套住房，且单笔金额较小（平均40万元），因此对应客群对利率敏感性更低，提前还贷压力稍好于同业；另一方面，该行紧抓二手房业务，通过增加资源配置，加大优质中介营销、维护和管理力度，上半年该行二手房按揭业务增长占比超过50%，投放同比增长80%。该行还增加一线城市布局，上半年一线城市按揭投放同比增速超过70%。

对于接下来提前还贷的趋势，梁世栋预测，考虑提前还贷需求已经逐渐得到释放，再加上存量房贷可能面临重定价，对提前还贷将起到缓释作用。

资产质量方面，截至报告期末，邮储银行不良贷款率为0.81%，较上年末下降0.03个百分点，处于行业领先水平。拨备覆盖率381.28%，较去年末降低4.23个百分点，但仍居大行首位。

对公贷款中，该行房地产行业不良率逆势下行，由去年末的1.45%降至1.01%；个人贷款中，个人住房贷款不良率由2.14%提升至2.25%，其他消费贷、个人小额贷款、信用卡透支及其他不良率有所改善。

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