大额解禁撂倒股价医疗影像龙头跌出千亿俱乐部葛兰二季度大幅减仓

2023-08-22 23:44:21 来源：金融界收藏

国产影像设备龙头联影医疗今日跌破发行价，截至午间收盘，该股跌13.72%至107.85元，盘中股价一度跌超15%至105元，而其发行价为109.88元/股。公司最新市值888.9亿元，上市以来首次跌出千亿俱乐部。

联影医疗于2022年8月22日登陆科创板，是国内医学影像领域最大的平台型企业，已经构建包括医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器在内的完整产品线。

【资料图】

根据公告，联影医疗今日有5.39亿股首发原股东和首发战略配售股份上市（其中4.93亿股为首发原股东所有），占总股本比例的65.43%，按8月21日收盘价计算，今日解禁市值约为674亿元。解禁后联影医疗流通盘激增10倍。

此次解禁涉及股东共75位，包括上海联和投资有限公司、上海中科道富投资合伙企业（有限合伙）、上海北元投资合伙企业（有限合伙）等，其中上海联和投资有限公司为联影医疗第二大股东。

为缓解解禁压力，联影医疗全体董监高及核心技术人员在8月14日给出了半年内不减持的承诺。

此前联影医疗股东上海联和投资有限公司已承诺自动延长所持IPO前取得的股份锁定期2年，此外加上公司实际控制人薛敏在IPO时的承诺以及员工资管计划18个月封闭运作的约定，综合来看，本次上市流通的限售股股份中有近25%的股份将自动延长锁定期。

▌葛兰“大撤退”

半年报数据显示，葛兰旗下的基金已经退出联影医疗前十大流通股东名单。

截至二季度末，联影医疗第十大流通股股东持股数为35.25万股，截至一季度末，葛兰旗下两支基金合计持有联影医疗232.96万股，其中，中欧医疗健康混合型证券投资基金持股数为162.79万股；中欧医疗创新股票型证券投资基金持有70.18万股。

二季度末联影医疗前十大流通股股东

一季度末联影医疗前十大流通股股东（红框内为葛兰旗下基金）

计算下来，今年二季度，葛兰旗下基金至少减持联影医疗162万股。

▌机构看好公司业绩兑现

从财务数据上看，联影医疗业绩逐年增加。最新半年报显示，其上半年实现营收52.71亿元，同比增长26.35%；实现净利润9.38亿元，同比增长21.19%。

联影医疗营收

联影医疗净利

公司23H1设备收入达到46.26亿元，同比增长22.92%：CT业务线20.94亿元，同比增长7.30%，其中中高端CT收入占比持续提升；MR业务线15.01亿元，同比增长66.43%，其中3.0T以上超高场MR在国内的新增市场占有率第一；MI业务线6.24亿元，同比增长6.16%，国内新增市场占有率保持领先态势；XR业务线3.23亿元，同比增长46.26%；RT业务线0.84亿元，同比下降17.27%。

值得注意的是，其上半年销售费用同比大增55.9%至8.24亿元，其中会务费及业务招待费增幅超过1.6倍，宣传及推广费增幅超1.7倍。

另外，2023上半年，联影医疗来自国际市场的收入为7.18亿元，同比增长32.29%，收入占比持续提升，达13.62%。

光大证券称，联影医疗各个产品线实稳健增长，以中高端产品开路，高举高打拓宽国际化市场，未来有望引领全球医学影像设备创新浪潮。RT产品收入下降主要是由于产品收入确认环节多、确认周期较长，且有季节性波动，预计下半年会有较好改善。

浙商证券表示，联影医疗2023H1研发投入9.15亿元，同比增长56.96%，研发投入占比17.37%（同比提升3.39pct）。公司持续注重研发投入以巩固公司在技术上的积累和优势，为公司的创新突破和全球化发展提供了有力的保障，持续看好公司在高端产品及高端市场突破的潜力。考虑到2022年底贴息贷款以及2023年初大型设备配置证放宽政策推动，该机构认为，公司2023-2025业绩兑现有望超预期。

上市至今，联影医疗跌超36%，今年以来跌超38%。

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