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CFi.CN讯:数据显示,海螺水泥2026年上半年营收369.27亿元、同比降10.88%,归母净利润25.27亿元、同比下滑42.76%;其中Q2单季净利润仅10.59亿元,同比大降59.32%,吨售价同比下跌35.5元,行业量价齐跌压力显著。
近期机构研报指出,当前水泥行业已普遍亏损,盈利基本见底,供需失衡叠加煤价反弹压制短期利润,但这也加速倒逼行业反内卷和产能协同。研报认为,若后续限产、整合政策落地,龙头市占率与定价权将提升,海螺凭借最低吨成本和现金储备,最受益于行业出清后的价格弹性修复。
研报指出,2026年预测净利润59亿元虽同比下降27%,但2027年预计回升20.1%至70.9亿元,对应PE降至13.4倍,估值具备安全边际。现金流仍达45亿元,支撑分红与战略并购能力。
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